Το 2022 τα παγκόσμια αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου κατέγραψαν τις χειρότερες αποδόσεις των τελευταίων 14 ετών. Οι επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων στις ΗΠΑ έχουν πλήξει σκληρά τις αξίες των περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, οι μειώσεις τους είναι γενικά μικρότερες από την πτώση που γνώρισαν φέτος οι αγορές μετοχών και ομολόγων.
Ορισμένες στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου που έχουν επενδύσει χρήματα σε εμπορεύματα και νομίσματα χρησιμοποιώντας στρατηγικές με μακροοικονομικό προσανατολισμό και εκμεταλλευόμενες τις διαφορές τιμών μεταξύ των σχετικών τίτλων έχουν υπεραποδώσει το 2022, αποφέροντας σχετικά αξιοπρεπή κέρδη για τους επενδυτές.
“Οι μετοχές και τα ομόλογα είναι περισσότερο από ποτέ πολύ ευαίσθητα στα μακροοικονομικά γεγονότα, ιδίως στον πληθωρισμό”, δήλωσε ο Meisan Lim, διευθύνων σύμβουλος έρευνας hedge funds στην Cambridge Associates.
Οι αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου έχουν μειωθεί κατά 6,5% φέτος, η μεγαλύτερη πτώση από το 2008, όταν μειώθηκαν κατά 13%, σύμφωνα με στοιχεία του επενδυτικού οργανισμού Preqin.
Όσον αφορά τις στρατηγικές, τα μακροοικονομικά αμοιβαία κεφάλαια κέρδισαν 8,2% μέχρι τον Νοέμβριο του τρέχοντος έτους, ενώ οι στρατηγικές αντιστάθμισης μετοχών έχασαν 9,7% και οι στρατηγικές με γνώμονα τα γεγονότα έχασαν 4,7%, σύμφωνα με τα στοιχεία του HFR.
“Η μακροοικονομική στρατηγική έχει ιστορικά μικρότερη συσχέτιση με τις κινήσεις στην ευρύτερη αγορά μετοχών, βοηθώντας στη διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων”, αναφέρει η UBS σε σημείωμά της.
Σύμφωνα με τον Andrew Hendry, διευθυντή για την περιοχή της Ασίας στην Janus Henderson Investors, έναν παγκόσμιο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζεται επίσης το αμοιβαίο κεφάλαιο μακράς διάρκειας Global Multi-Strategy Fund αξίας 900 εκατ. ευρώ, οι στρατηγικές που ακολουθούν την τάση πέτυχαν το 2022 λόγω του πληθωριστικού περιβάλλοντος.
“Το trend-following λειτουργεί με βάση την αρχή ότι οι αγορές επεξεργάζονται τις πληροφορίες αναποτελεσματικά και με διαφορετικές ταχύτητες και οι αγορές που κινούνται αρχικά προς μια κατεύθυνση είναι πιο πιθανό να συνεχίσουν να κινούνται προς αυτή την κατεύθυνση”, δήλωσε ο Hendry.
Εκτός από τη μείωση των παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων, η καθαρή λογιστική αξία των παγκόσμιων αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, τα οποία μετακινήθηκαν από μετοχές σε ομόλογα τα τρία πρώτα τρίμηνα του τρέχοντος έτους, μειώθηκε επίσης κατά 4,8% σε 4,3 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Κατέγραψαν συνολικές εκροές κεφαλαίων ύψους 109,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων την περίοδο αυτή, σύμφωνα με στοιχεία της Preqin.
Πηγή: investing.com