Η Okta (OKTA -33,70%) παρέδωσε άλλη μια θετική έκθεση την Τετάρτη, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Η έκθεση του δεύτερου τριμήνου καταδεικνύει ότι ο πάροχος υπηρεσιών ταυτότητας συνεχίζει να σημειώνει ισχυρή ανάπτυξη, καθώς εδραιώνεται ως κορυφαίος πάροχος λογισμικού ταυτοποίησης που βασίζεται στο cloud.
Η Okta παρέχει στις επιχειρήσεις εργαλεία που επιτρέπουν στους υπαλλήλους και τους πελάτες τους να συνδέονται εύκολα και με ασφάλεια σε μεμονωμένες πύλες και να διατηρούν συνεχή επικοινωνία. Τα έσοδα κατά το υπό εξέταση τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 43% σε 451,8 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας εύκολα τις προσδοκίες των αναλυτών για 430,6 εκατ. δολάρια.
Η προσαρμοσμένη ζημία ανά μετοχή ήταν 0,10 δολάρια, έναντι 0,11 δολαρίων ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο και των εκτιμήσεων των αναλυτών για ζημία 0,30 δολαρίων ανά μετοχή. Παρά τη σημαντική ανατίμηση, η μετοχή της εταιρείας cloud σημείωσε πτώση σχεδόν 30% την περασμένη Πέμπτη. Η Okta αναγνώρισε ορισμένες επιπλοκές που σχετίζονται με την ενσωμάτωση του λογισμικού ελέγχου ταυτότητας Auth0, το οποίο εξαγόρασε στις αρχές του 2021.
Μακροοικονομικές επιδράσεις και αναβολή των σχεδίων
Η Okta δήλωσε ότι έχει δει πιο σημαντική φθορά από την ομάδα πωλήσεων Auth0 από ό, τι αναμενόταν, καθώς και κάποια παρεξήγηση από τους πελάτες. Ο διευθύνων σύμβουλος λειτουργίας Frederic Kerrest δήλωσε στο Motley Fool ότι ορισμένοι αντιπρόσωποι πωλήσεων της Auth0 είχαν συνηθίσει να εργάζονται για μικρότερες εταιρείες και μπορεί να αισθάνονταν πιο άνετα σε ένα τέτοιο περιβάλλον.
Η Okta έχει επίσης αλλάξει την προσέγγισή της γύρω από την κυκλοφορία των προϊόντων, διευκολύνοντας τους αντιπροσώπους και τους πελάτες της να κατανοήσουν ποιο προϊόν είναι το κατάλληλο για αυτούς. Επιπλέον, η διοίκηση δήλωσε ότι οι μακροοικονομικοί παράγοντες αρχίζουν να μπαίνουν στο παιχνίδι, καθώς οι επιχειρηματικοί κύκλοι επιμηκύνονται, ένα σημάδι ότι οι πελάτες γίνονται πιο επιφυλακτικοί.
Όλα αυτά φαίνεται να επιβαρύνουν τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Τον περασμένο Μάιο, λίγο μετά την εξαγορά της Auth0, η Okta δημοσίευσε τα οικονομικά της σχέδια για το οικονομικό έτος 2026. Έθεσε ως στόχο έσοδα ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και περιθώριο ελεύθερων ταμειακών ροών 20%.
Ο CFO Brett Tighe δήλωσε στην κλήση κερδών της Τετάρτης ότι η Okta επανεκτιμά επί του παρόντος τους στόχους της για το οικονομικό έτος 2026 λόγω δυσμενών παραγόντων που σχετίζονται με την ενσωμάτωση της Auth0, τη μείωση του προσωπικού καθώς εστιάζει στην κερδοφορία και το αβέβαιο μακροοικονομικό περιβάλλον.
Όταν ρωτήθηκε σχετικά με το σχέδιο για το οικονομικό έτος 2026, ο διευθύνων σύμβουλος Todd McKinnon τόνισε ότι η ύπαρξη μιας επιτυχημένης υποδομής πελατών είναι απαραίτητη για την επίτευξη του στόχου των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δήλωσε ότι, δεδομένων των προκλήσεων που αντιμετωπίζει η Okta στον τομέα της ταυτοποίησης πελατών, στον οποίο εστιάζει η Auth0, είναι συνετό να επανεκτιμηθεί αυτός ο στόχος.
Η Okta σχεδιάζει να παράσχει πλήρη ενημέρωση σχετικά με τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της στην επόμενη συνεδρίασή της, αν και με βάση τα παραπάνω σχόλια, φαίνεται περισσότερο από πιθανό ότι η εταιρεία θα ρίξει τον στόχο των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, πράγμα που θα μπορούσε να σημαίνει ότι το σχέδιο αυτό θα αναβληθεί για ένα ακόμη έτος.
Προσοχή των επενδυτών
Αν και η υποχώρηση από τους στόχους δεν είναι ποτέ θετική, φαίνεται ότι ο πανικός γύρω από αυτή την ανακοίνωση είναι πρόωρος. Η Okta μόλις είχε ένα σταθερό τρίμηνο με 43% αύξηση εσόδων και αναμένει να αυξήσει το περιθώριο ελεύθερων ταμειακών ροών της στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Επίσης, παρουσίασε την πλατφόρμα διαχείρισης ταυτότητας κατά το τρίμηνο, συμβάλλοντας στο να ξεκλειδώσει μια αγορά 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία σήμερα ανέρχεται σε 65 δισεκατομμύρια δολάρια για την ταυτοποίηση του εργατικού δυναμικού και των πελατών.
Στις τιμές της Πέμπτης, φαίνεται ότι οι όποιες ανησυχίες σχετικά με την επιβράδυνση της ανάπτυξης έχουν τιμολογηθεί. Η Okta έχει υποχωρήσει σχεδόν 80% από την κορυφή της πριν από ένα χρόνο, και ο λόγος τιμής προς πωλήσεις της είναι ελαφρώς υψηλότερος από 6, με έσοδα 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους 12 μήνες. Σύμφωνα με αυτό το μέτρο, η μετοχή είναι η φθηνότερη που υπήρξε ποτέ.
Jeremy Bowman
The Motley Fool