Η χρηματιστηριακή αγορά δεν βρίσκεται σε βέλτιστη κατάσταση και η παγκόσμια οικονομία βρίσκεται σε παρόμοια κατάσταση. Ο πληθωρισμός, τα προβλήματα της αλυσίδας εφοδιασμού και οι γεωπολιτικές εντάσεις συμβάλλουν στα προβλήματα των χρηματιστηρίων. Στο πλαίσιο αυτών των παραγόντων, οι επενδυτές σκέφτονται ολοένα και περισσότερο πού να τοποθετήσουν τα χρήματά τους, και για καλό λόγο.
Σε αυτούς τους δύσκολους καιρούς, είναι καλύτερο να επενδύετε σε εταιρείες που είναι σε θέση να αντέξουν τις απότομες πτώσεις. Στις επόμενες παραγράφους θα εξετάσουμε δύο ενδιαφέρουσες εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον τομέα της υγείας: Medtronic (MDT 1,82%) και Novo Nordisk (NVO 0,19%).
Medtronic
Για όσους αναζητούν εταιρείες που μπορούν να αντέξουν οποιαδήποτε ύφεση, αξίζει να εξετάσουν εταιρείες που την έχουν περάσει μερικές φορές στο παρελθόν. Η Medtronic, ένας γίγαντας στον τομέα της ιατρικής τεχνολογίας, έχει καταφέρει να αντέξει αρκετές δυσμενείς οικονομικές περιόδους στην ιστορία της που ξεπερνά τα 70 χρόνια.
Ωστόσο, ανεξάρτητα από την ιστορία, η Medtronic έχει καταφέρει να αντέξει τις υφέσεις. Ακολουθούν δύο κύριοι λόγοι. Πρώτον, οι ιατρικές συσκευές και ο εξοπλισμός που πωλεί επιτρέπουν στους γιατρούς να εκτελούν όλους τους τύπους χειρουργικών επεμβάσεων. Πολλά από τα προϊόντα τους βοηθούν ασθενείς σε κρίσιμες καταστάσεις. Αυτό περιλαμβάνει, για παράδειγμα, μηχανικές αναπνευστικές συσκευές που βοηθούν ασθενείς με αναπνευστικές διαταραχές.
Οι επιλεκτικές χειρουργικές επεμβάσεις είναι χειρουργικές επεμβάσεις που έχουν προγραμματιστεί εκ των προτέρων, συμπεριλαμβανομένων των χειρουργικών επεμβάσεων για πολύ σοβαρές ασθένειες. Υπήρξε αύξηση των εκλεκτικών χειρουργικών επεμβάσεων ως αποτέλεσμα της πανδημίας, και μόλις υποχώρησαν τα λουκέτα και αυξήθηκαν τα ποσοστά εμβολιασμού, ο αριθμός αυτών των επεμβάσεων αυξήθηκε.
Δεύτερον, η Medtronic παράγει σταθερά έσοδα και ταμειακές ροές. Τους τελευταίους 12 μήνες, το καθαρό κέρδος της ανήλθε σε 5 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 29,8% σε ετήσια βάση. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές της αυξήθηκαν κατά 2,1% την ίδια περίοδο σε περίπου 6 δισεκατομμύρια δολάρια.
Όπως λέει και το ρητό, τα μετρητά είναι ο βασιλιάς και οι επιχειρήσεις που αντιμετωπίζουν προβλήματα ρευστότητας μπορεί να δυσκολεύονται να διαχειριστούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις τους, ιδίως σε περίοδο ύφεσης. Η Medtronic είναι απίθανο να αντιμετωπίσει τέτοιο πρόβλημα.
Υπάρχουν πολύ περισσότεροι λόγοι για να σκεφτείτε να επενδύσετε σε αυτόν τον γίγαντα της υγειονομικής περίθαλψης. Για παράδειγμα, η Medtronic συγκαταλέγεται μεταξύ των αριστοκρατών των μερισμάτων, έχοντας αυξήσει τα μερίσματα για τους μετόχους της επί 45 συναπτά έτη. Η τρέχουσα απόδοση του 3,08% είναι πολύ πάνω από το μέσο όρο και η ταμειακή πληρωμή του 56,6% είναι αποδεκτή.
Παρόλο που η μετοχή της Medtronic έχει υποχωρήσει κατά 12% από την αρχή του έτους, η απόδοσή της έχει ξεπεράσει τη συνολική αγορά. Οι επενδυτές μπορούν να υπολογίζουν ότι αυτός ο όμιλος υγειονομικής περίθαλψης θα παραμείνει σταθερός ακόμη και αν μια ύφεση χτυπήσει την πόρτα.
Novo Nordisk
Ο δανικός φαρμακευτικός όμιλος Novo Nordisk είναι μία από τις μεγαλύτερες φαρμακευτικές εταιρείες στον κόσμο και είναι ιδιαίτερα γνωστός για τη σειρά φαρμάκων του για τη θεραπεία του διαβήτη και της παχυσαρκίας. Τον Φεβρουάριο, η Novo Nordisk είχε μερίδιο 30,5% στην αγορά διαβήτη, από 29,3% που είχε τον Φεβρουάριο του 2021.
Τα φάρμακα που σώζουν ζωές δεν είναι πολυτέλεια, ιδίως όταν θεραπεύουν σοβαρές χρόνιες ασθένειες όπως ο διαβήτης. Αυτός είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους η Novo Nordisk συνεχίζει να επιτυγχάνει εξαιρετικά οικονομικά αποτελέσματα. Οι πωλήσεις της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 24% σε ετήσια βάση στα 42 δισεκατομμύρια δανικές κορώνες (5,9 δισεκατομμύρια δολάρια) το πρώτο τρίμηνο του 2022.
Τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας για το τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 14% σε σχέση με πέρυσι και ανήλθαν σε 6,22 δανικές κορώνες (0,87 δολάρια ΗΠΑ). Τα ευνοϊκά οικονομικά αποτελέσματα της Novo Nordisk εξηγούν εν μέρει γιατί έχει ξεπεράσει εύκολα την αγορά φέτος. Αλλά η εταιρεία έχει άλλα σχέδια στο μανίκι της. Για παράδειγμα, ενδελεχής ανάπτυξη και δοκιμή προϊόντων, η οποία περιλαμβάνει 13 κλινικές δοκιμές φαρμάκων για τον διαβήτη ή την παχυσαρκία.
Η Novo Nordisk κατέχει ηγετική θέση στον τομέα αυτό εδώ και πολλές δεκαετίες και είναι σε θέση να συνεχίσει να καινοτομεί. Και δεδομένου του αυξανόμενου αριθμού ασθενών με διαβήτη, η βασική θεραπευτική δραστηριότητα της εταιρείας δεν θα αποτελέσει σύντομα παρελθόν, το αντίθετο μάλιστα.
Η Novo Nordisk αναπτύσσει φάρμακα σε διάφορους άλλους τομείς, συμπεριλαμβανομένης της νόσου Αλτσχάιμερ. Η εταιρεία διαθέτει αρκετές δεκάδες προγράμματα σε φάση 3, αλλά ορισμένα από αυτά δεν αφορούν ούτε τον διαβήτη ούτε την παχυσαρκία. Υποθέτοντας ένα ποσοστό επιτυχίας 25% για αυτά τα προγράμματα προχωρημένου σταδίου, η εταιρεία θα πρέπει να είναι σε θέση να λάβει τουλάχιστον τρεις εγκρίσεις.
Και αυτό για να μην αναφέρουμε τα κλινικά προϊόντα που βρίσκονται σε πρώιμο στάδιο ανάπτυξης. Η Novo Nordisk επιδιώκει να διαφοροποιήσει το χαρτοφυλάκιό της και θα είναι σε θέση να το πράξει τα επόμενα χρόνια. Εν ολίγοις, οι προοπτικές φαίνονται ελκυστικές και η εταιρεία θα πρέπει να είναι σε θέση να ξεπεράσει την τρέχουσα ύφεση και να ικανοποιήσει τους πιστούς μετόχους της μακροπρόθεσμα.
Prosper Junior Bakiny
The Motley Fool