Ο τομέας της τεχνολογίας έχει χάσει τη γοητεία του φέτος, καθώς η άνοδος των επιτοκίων έχει οδηγήσει σε στροφή προς πιο συντηρητικές επενδύσεις. Ωστόσο, η αποφυγή τεχνολογικών μετοχών είναι συνήθως κακή ιδέα, καθώς πολλές από αυτές θα μπορούσαν να αναπηδήσουν σε νέα υψηλά επίπεδα μόλις βελτιωθούν οι μακροοικονομικές προοπτικές.
Αντί να ξεπουλήσετε τυφλά όλες τις μετοχές τεχνολογίας, θα πρέπει να παραμείνετε σε γνωστές blue-chip εταιρείες που παρέχουν σταθερή ανάπτυξη και άφθονα μετρητά. Επίσης, διαπραγματεύονται σήμερα σε λογικές τιμές.
Τέτοιες αειθαλείς μετοχές είναι η Accenture (ACN), η Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, γνωστή και ως TSMC) και η δημοφιλής Alphabet (GOOG), η μητρική εταιρεία της Google. Στις επόμενες παραγράφους, θα εξετάσουμε τους λόγους για τους οποίους αυτές οι εταιρείες θα πρέπει να σας προσφέρουν οικονομική σταθερότητα.
Accenture
Η Accenture είναι ένας από τους μεγαλύτερους παρόχους υπηρεσιών πληροφορικής στον κόσμο. Οι ειδικοί της στον τομέα της πληροφορικής, που δραστηριοποιούνται σε 50 χώρες, παρέχουν ένα ευρύ φάσμα υπηρεσιών σε περίπου 7.000 πελάτες σε 120 χώρες. Οι περισσότεροι από αυτούς τους πελάτες είναι εταιρείες Fortune 500 και Fortune 1000.
Μεταξύ 2016 και 2021, τα ετήσια έσοδα της Accenture αυξήθηκαν με μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 9%, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) αυξήθηκαν κατά 7,3%. Αυτή η σταθερή ανάπτυξη της επέτρεψε να υπερδιπλασιάσει τις ετήσιες ελεύθερες ταμειακές ροές της (FCF) από 4,1 δισεκατομμύρια δολάρια το 2016 σε 8,4 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021.
Πέρυσι, επέστρεψε 5,9 δισεκατομμύρια δολάρια από το ποσό αυτό στους επενδυτές μέσω 3,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε επαναγορές και 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μερίσματα. Αναμένεται να επιστρέψει τουλάχιστον 6,3 δισ. δολάρια από τα 7,7 δισ. έως 8,2 δισ. δολάρια FCF στους επενδυτές της φέτος.
Η Accenture σχεδιάζει επίσης να αυξήσει τις επενδύσεις στους ταχέως αναπτυσσόμενους τομείς των υπηρεσιών cloud, των διαδραστικών υπηρεσιών, της Industry X (ψηφιακός μετασχηματισμός) και της ασφάλειας. Αναμένει ότι αυτές οι στρατηγικές προτεραιότητες θα τη βοηθήσουν να προσελκύσει περισσότερους πελάτες, να διευρύνει τη θέση της σε σχέση με άλλους παρόχους υπηρεσιών πληροφορικής και να τη βοηθήσουν να συμβαδίσει με τον ψηφιακό μετασχηματισμό μεγαλύτερων οργανισμών.
Η Accenture μπορεί να φαίνεται αρχικά σαν μια μη εμπνευσμένη επένδυση, αλλά έχει προσφέρει μια εντυπωσιακή συνολική απόδοση 150% τα τελευταία πέντε χρόνια. Πληρώνει επίσης στους μετόχους της μια σταθερή μερισματική απόδοση 1,4% και η βασική της δραστηριότητα αναμένεται να συνεχίσει να αναπτύσσεται τα επόμενα χρόνια.
TSMC
Η TSMC είναι ο μεγαλύτερος κατασκευαστής τσιπ με σύμβαση στον κόσμο. Παράγει τσιπ για γνωστές εταιρείες όπως η Advanced Micro Devices, η Apple και η Qualcomm. Διατηρεί επίσης προβάδισμα έναντι των δύο μεγαλύτερων αντιπάλων της, της Samsung και της Intel.
Η TSMC εξασφάλισε αυτό το προβάδισμα υιοθετώντας τα συστήματα υπεριώδους λιθογραφίας (EUV) της ASML, τα οποία χρησιμοποιούνται για τη χάραξη των μικρότερων τσιπ στον κόσμο, πολύ πριν από τους δύο αντιπάλους της.
Αυτή η δαπανηρή αναβάθμιση απέδωσε. Μεταξύ 2016 και 2021, τα ετήσια έσοδα της TSMC αυξήθηκαν κατά 14,1% (σε δολάρια ΗΠΑ). Οι ετήσιες λειτουργικές ταμειακές ροές της επίσης υπερδιπλασιάστηκαν από 16,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε 39,8 δισεκατομμύρια δολάρια, ακόμη και όταν αύξησε τις δαπάνες της για νέες μονάδες παραγωγής και μικρότερα κέντρα διανομής.
Η TSMC σκοπεύει να διατηρήσει την ηγετική της θέση στην παραγωγή τσιπ σχεδιάζοντας να αυξήσει τις κεφαλαιακές δαπάνες από 28 δισεκατομμύρια δολάρια (2021) σε 40 έως 44 δισεκατομμύρια δολάρια (2022), πολύ πέρα από τις δυνατότητες εταιρειών όπως η Intel και η Samsung.
Η Intel επιδιώκει κυβερνητικές επιδοτήσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη για να γεφυρώσει αυτό το χάσμα, αλλά είναι πιθανό να παραμείνει τουλάχιστον μια γενιά τσιπ πίσω από την TSMC στο εγγύς μέλλον.
Οι μετοχές της TSMC έχουν ήδη αποδώσει συνολική απόδοση άνω του 200% κατά τα προηγούμενα πέντε χρόνια. Αυτή η ευνοϊκή αποτίμηση, σε συνδυασμό με την προβλεπόμενη μερισματική απόδοση 2,2%, την καθιστά μια σταθερή μακροπρόθεσμη επένδυση.
Αλφάβητο
Η Google της Alphabet κατέχει την κορυφαία μηχανή αναζήτησης στον κόσμο, τη μεγαλύτερη πλατφόρμα ροής βίντεο (YouTube), το πιο δημοφιλές πρόγραμμα περιήγησης στο διαδίκτυο (Chrome), την πιο διαδεδομένη πλατφόρμα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου (Gmail) και το πιο διαδεδομένο λειτουργικό σύστημα κινητής τηλεφωνίας (Android).
Διαχειρίζεται επίσης την τρίτη μεγαλύτερη πλατφόρμα υποδομών cloud στον κόσμο (Google Cloud) και έχει σχεδόν δυοπώλιο στην ψηφιακή διαφήμιση με το Facebook (Meta Platforms) σε πολλές παγκόσμιες αγορές.
Αυτό το απαραίτητο οικοσύστημα επέτρεψε στην Alphabet να αυξήσει τα ετήσια έσοδά της κατά 23,3% μεταξύ 2016 και 2021, παρόλο που η βασική διαφημιστική της δραστηριότητα παρουσίασε βραχυπρόθεσμη εξασθένηση κατά τη διάρκεια της πανδημίας.
Το 2021 απέφερε 67 δισεκατομμύρια δολάρια και ξόδεψε 50 δισεκατομμύρια δολάρια από αυτά σε επαναγορές κατά τη διάρκεια του έτους. Αυτό της επέτρεψε να συγκεντρώσει αρκετά μετρητά για νέες επενδύσεις και εξαγορές.
Οι μετοχές της Alphabet έχουν αυξηθεί σχεδόν 140% τα τελευταία πέντε χρόνια. Η μετοχή έχει υποχωρήσει μαζί με τον κλάδο της τεχνολογίας φέτος, αλλά η πραγματικότητα είναι ότι η μετοχή της Google παραμένει μία από τις ασφαλέστερες μακροπρόθεσμες επενδύσεις.
Λέων Ήλιος
The Motley Fool