ένας από τους καλύτερους τρόπους οικοδόμησης πλούτου είναι η μακροπρόθεσμη επένδυση και η διακράτηση ποιοτικών μετοχών. Η παραδοσιακή επενδυτική προσέγγιση “αγορά και διακράτηση” μπορεί να μοιάζει με μια μη λογική προσέγγιση, αλλά είναι εγγυημένο ότι θα λειτουργήσει αν επιμείνετε αρκετά. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με την ενεργητική επένδυση, όπου οι επενδυτές προσπαθούν να χρονομετρήσουν την αγορά αγοράζοντας φθηνά και πουλώντας ακριβά.
Η μέθοδος “αγορά και διακράτηση” είναι ένας απλός, αλλά αποτελεσματικός τρόπος συσσώρευσης πλούτου με την πάροδο του χρόνου, καθώς αγοράζετε μετοχές σταθερών εταιρειών και αφήνετε τις αποδόσεις σας να εκτιμηθούν. Ο Γουόρεν Μπάφετ είναι το τέλειο παράδειγμα για το πώς μπορεί να δημιουργηθεί κολοσσιαίος πλούτος αγοράζοντας και κρατώντας μακροπρόθεσμα.
Από το 1965, η Berkshire Hathaway έχει επιτύχει συνολική απόδοση 3.600.000% ή 20% ετησίως. Ο Buffett κατέχει αρκετές μετοχές για 10 χρόνια ή περισσότερο, αλλά οι τέσσερις στις οποίες θα επικεντρωθούμε σε αυτό το άρθρο είναι η Visa (V 0,90%), η Mastercard (MA 1,40%), η Globe Life (GL 2,38%) και η Moody’s Corporation (MCO 2,27%).
Visa και Mastercard: περίοδος κατοχής 11 ετών
Ο Warren Buffett λατρεύει αυτές τις υπηρεσίες πληρωμών, όπως αποδεικνύεται από τις συμμετοχές του σε εταιρείες όπως η Visa, η Mastercard και η American Express. Η Visa και η Mastercard βοηθούν τους πελάτες τους να μεταφέρουν χρήματα απρόσκοπτα μέσω των χρεωστικών και πιστωτικών τους καρτών.
Οι εταιρείες αυτές κερδίζουν από την εκκαθάριση των συναλλαγών μέσω των δικτύων πληρωμών τους. Το 2020, η Visa και η Mastercard ήταν τα δύο μεγαλύτερα δίκτυα πληρωμών, διακινώντας 13,6 τρισεκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγές πληρωμών. Οι δύο αυτές επιχειρήσεις είναι ελκυστικές λόγω των υψηλών περιθωρίων κέρδους τους που δημιουργούν σημαντικές ταμειακές ροές. Τα τελευταία δέκα χρόνια, η Visa και η Mastercard έχουν επιτύχει μέσο περιθώριο κέρδους 44% και 40% αντίστοιχα.
Οι επενδύσεις του 2011 στη Visa και τη Mastercard απέφεραν στον Buffett κέρδη 878% και 1.440%, αντίστοιχα, που αντιστοιχούν σε αύξηση 24% και 27% ετησίως.
Global Life: περίοδος διακράτησης 21 ετών
Οι ασφαλιστικές εταιρείες είναι ένας από τους αγαπημένους επενδυτικούς χώρους του Warren Buffett και η Globe Life αποτελεί μέρος του χαρτοφυλακίου του από το 2001. Η Globe Life πωλεί ασφαλιστήρια συμβόλαια, συμπεριλαμβανομένων των ασφαλίσεων ζωής, των συμπληρωματικών ασφαλίσεων υγείας, όπως οι ασφαλίσεις για καρκίνο και κρίσιμη περίθαλψη, και των συμπληρωματικών ασφαλίσεων Medicare.
Αν και δεν είναι ένας συναρπαστικός τομέας, η ασφάλιση μπορεί να αποτελέσει ένα αξιόπιστο μέσο αντιστάθμισης του πληθωρισμού. Οι ασφαλιστικές εταιρείες έχουν τη δυνατότητα να καθορίζουν οι ίδιες τις τιμές τους, επιτρέποντάς τους να αυξάνουν τα ασφάλιστρα εάν αυξάνεται το κόστος των αποζημιώσεων.
Οι ασφαλιστικές εταιρείες επωφελούνται επίσης από τα υψηλότερα επιτόκια. Η Globe Life διαθέτει ένα χαρτοφυλάκιο 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε επενδυτικά, δημοτικά και άλλα κρατικά ομόλογα, τα οποία θα επωφεληθούν από την αύξηση των επιτοκίων με την πάροδο του χρόνου.
Από τότε που επένδυσε για πρώτη φορά στην Globe Life το 2001, ο Μπάφετ έχει αποκομίσει απόδοση που ισοδυναμεί με 599%, ή σχεδόν 10% ετησίως.
Moody’s Corporation: περίοδος κατοχής 22 ετών
Ο Μπάφετ επένδυσε για πρώτη φορά στη Moody’s το 2000, όταν η εταιρεία αποσχίστηκε από την Dun & Bradstreet. Η Moody’s παρέχει αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας σε εταιρείες σε όλο τον κόσμο και είναι σημαντικός παίκτης στην αγορά σταθερού εισοδήματος.
Η εταιρεία διαθέτει ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα επειδή ο κλάδος των αξιολογήσεων έχει υψηλούς φραγμούς εισόδου. Η Moody’s και η S&P Global κατέχουν δεσπόζουσα θέση στον τομέα αυτό, με μερίδιο αγοράς περίπου 40% για την καθεμία.
Ο Moody’s έχει επωφεληθεί ιδιαίτερα από τα χαμηλά επιτόκια, τα οποία έχουν οδηγήσει σε συνεχή ροή εκδόσεων εταιρικών ομολόγων. Με την αύξηση των επιτοκίων, η επιχείρηση αξιολόγησης της Moody’s ενδέχεται να μην δει τόσο πολλές εκδόσεις εταιρικών ομολόγων. Εδώ είναι που μπαίνει στο παιχνίδι το τμήμα αναλυτών της.
Η Moody’s παρέχει στις εταιρείες έρευνα και πληροφορίες σχετικά με την πίστωση, τις αγορές, την εφοδιαστική αλυσίδα και το κλίμα, γεγονός που της αποφέρει μια σταθερή ροή επαναλαμβανόμενων εσόδων. Κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, το τμήμα αξιολογήσεων της Moody’s σημείωσε μείωση των εσόδων κατά 24%, ενώ το τμήμα ανάλυσης σημείωσε αύξηση κατά 20%.
Από τότε που επένδυσε για πρώτη φορά στη Moody’s το 2001, ο Μπάφετ αύξησε τα περιουσιακά του στοιχεία κατά 2.660%, ή 17% ετησίως. Προφανώς, φαίνεται ότι η μακροπρόθεσμη επένδυση και η επιμονή αποδίδουν.
Courtney Carlsen
The Motley Fool